Das Dilemma der Banken
Wieder trifft eine schwere Krise die Finanzwelt. Diesmal ist die Branche zwar nicht der Auslöser, aber dennoch wird sie die Auswirkungen der Krise heftig zu spüren bekommen. Die größten ertragsrelevanten Beeinträchtigungen werden sich allerdings wohl erst zeitversetzt einstellen. Firmenkunden sind ein unverzichtbarer Baustein der Kreditwirtschaft, daher steht diese auch in der aktuellen Corona-Krise unverändert zu […]
Helfer in (der) Not
Die Pandemie hat nicht nur die Realwirtschaft, sondern auch deren Dienstleister erwischt. Gemeinsam mit den Unternehmervertrauten sind sie in der Krise aber als Rettungshelfer wichtiger denn je. Die Krise hat die Corporate Finance Community genauso kalt erwischt wie den Rest der Wirtschaft. Zwar war es für jeden offensichtlich, dass nach der Finanzkrise etliche Hausaufgaben in […]
Keine Angst vorm Carve-out
Die Ausgliederung, Abspaltung und der Verkauf eines Unternehmensteils sind aufwendig und komplex. Dennoch kann sich ein Carve-out für alle Beteiligten lohnen, wie das Beispiel der APZ Auto-Pflege-Zentrum GmbH zeigt. Zwölf Jahre lang war die APZ Auto-Pflege-Zentrum GmbH – ein Dienstleister für professionelle Fahrzeugaufbereitung – integraler Bestandteil von TÜV Süd. Das führte dazu, dass APZ keine […]
Last Exit: Unternehmensverkauf
Die Suche eines neuen Gesellschafters ist bei Unternehmen in Krisensituationen häufig die letzte und meist auch die erfolgversprechendste Lösung, um die Zukunft des Unternehmens zu sichern. Der Markt für Unternehmenstransaktionen ist unter dem Einfluss der Corona-Krise fast zum Erliegen gekommen. Klassische Nachfolge- und Verkaufsprojekte, die nicht zeitkritisch sind, wurden entweder verschoben oder werden erst gar […]
Exklusive Verhandlungen als Alternative zum Bieterverfahren
Nicht immer ist ein Auktionsverfahren die beste Lösung für den Unternehmensverkauf. Gerade bei Nachfolgeregelungen schaffen bilaterale Gespräche mit einem potenziellen Käufer Vertrauen. Für Inhaber eines mittelständischen Unternehmens kann der Verkauf ihres Lebenswerkes eine Option sein, den Wert ihres Unternehmens zu realisieren und gleichzeitig dessen langfristigen Fortbestand zu sichern – zum Wohl der Kunden und der […]
Finanzierungslösungen durch Private-Debt-Fonds
In der aktuellen Situation sind viele mittelständische Unternehmen auf zusätzliche Liquidität angewiesen. Insbesondere für Unternehmen in Krisen- und Sondersituationen kann die Finanzierung über Private-Debt-Fonds eine Alternative oder Ergänzung zum Bankkredit darstellen. Die Covid-19 Pandemie und die eingeleiteten Lockdown-Maßnahmen haben zu einer erheblichen Verlangsamung des öffentlichen Lebens und der wirtschaftlichen Aktivitäten geführt. Mittelständische Unternehmen spüren die […]
Lackmustest für Finanzinvestoren
Noch immer gibt es Vorbehalte gegenüber Finanzinvestoren. Unternehmer fürchten, dass ihnen die Zügel aus der Hand genommen werden oder dass ihr Unternehmen schnell an den nächsten Investor weitergereicht wird. Die aktuelle Corona-Krise ist daher auch eine Bewährungsprobe für Mittelstands-Private-Equity. Die Versorgung von Unternehmen mit dem notwendigen Kapital und die Unterstützung mit Netzwerk und Know-how gehören […]
Wirtschaftsprüfung in Zeiten von Corona
Die Corona-Pandemie stellt die Wirtschaftsprüfungsunternehmen vor neue Herausforderungen. Gernot Hebestreit, Vorstand bei Warth & Klein Grant Thornton, über Prüfungshemmnisse und die wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Branche. Professor Hebestreit, die meisten Wirtschaftsprüfer waren seit dem Ausbruch von Corona nicht mehr bei ihren Mandanten. Wie überbrückt die Wirtschaftsprüfung derzeit die Hindernisse, die sich daraus ergeben? Gernot Hebestreit: […]
Krisenprävention durch Transformation des Geschäftsmodells
Wie die Covid-19-Krise zeigt, lassen sich nicht alle Unternehmenskrisen durch gutes Management verhindern. Allerdings sind Mittelständler, deren Geschäftsmodell regelmäßig kalibriert wird, auch im Abschwung deutlich robuster. Schwindende Wettbewerbsfähigkeit, ausgelöst durch Digitalisierung, fehlende Innovationskraft, Fachkräftemangel und eine mangelnde Beachtung von Megatrends, führt regelmäßig zu unterdurchschnittlichen Renditen und einem schleichendem Substanzverzehr. Die Covid-19 Krise wirkt zusätzlich als […]
M&A-Transaktionen absichern
Warranty & Indemnity-Versicherungen gehören inzwischen zum Standardrepertoire bei Unternehmenstransaktionen. Sie bieten gerade für den Verkäufer zahlreiche Vorteile. Einige Besonderheiten sind jedoch zu beachten. Die Verhandlungen zu Verkäufergarantien und möglichen Freistellungen durch den Veräußerer stellen regelmäßig einen Schwerpunkt bei Unternehmensverkäufen dar. Hierbei entsteht ein klassisches Dilemma: Der Verkäufer möchte nach dem Verkauf möglichst „seine Ruhe“ haben […]
